上市公司公告解读25讲

深圳证券交易所投资者教育中心

上市公司的公告分两种:定期报告,临时报告。定期报告就是财报,临时报告种类很复杂,这本书挑了几个重点手把手教你解读。书里提到了很多常用的规定非常有科普意义,值得反复翻看直到能够记住这些规定。

最后的“外部公告篇”(第23~25讲)很有用,介绍了很多可以查阅公开统计信息的政府类网站。应该再找齐这一套书的其他几本也看看。

总序

前言

最重要的信息窗口——上市公司公告概述

四份述职报告

“触发式”公告

提早半天看公告

摆脱F10依赖症

巨潮资讯网

中国上市公司资讯网

掌握阅读要领

外部公告

三点提示

临时报告篇

第1讲 环环相扣——分红系列公告

确定与实施

三项内容

分红

除权

除息

利润分配的前提条件

利润分配的顺序

股本扩张潜力

现金分红

10%的所得税

第2讲 先知先觉——业绩预告公告

关注第三季度报告

业绩预告

业绩快报

另类赢利预测

业绩预告汇总

第3讲 关注“主力”动向——持股变动公告

买入即公告

1%是节点

限售股

融资限售股

大股东增持

管理层持股

收购锁定期

承诺

第4讲 有没有“先兆”——资产重组类公告

组合拳

实际控制人

三类控制人

地方国资委

央企

第5讲 关键点在哪里——再融资公告

勿忘缴款

定价底线

核准之后

大资金的心态

定价基准日

倒挂与破发

可转债申购日

第6讲 心往一处想——股权激励公告

两种模式

期权激励

你与管理层的区别

草案未落实

激励成本

限制性股票

安然公司的教训

第7讲 “沾亲带故”的信息——关联交易

什么是关联交易

买与卖

输送利益更可怕

数据露端倪

第8讲 警惕“连坐”风险——担保公告

暗箭

担保比例

高风险担保

对外担保

多米诺骨牌

无担保贷款

第9讲 把握底线——退市风险公告

退市前奏

退市条件

创业板公司退市

更加迅速与直接

定期报告篇

第10讲 框架了然于胸——定期报告概述

全本与简本

定期报告内容框架

重要提示

公司基本情况

会计数据和业务数据摘要

股本变动及股东情况

董事、监事和高级管理人员

公司治理结构

股东大会情况简介

董事会报告

监事会报告

重要事项

财务会计报告

备查文件目录

年报附件

第11讲 定期报告的半壁江山——财务报告概述

一家虚拟公司

同比看趋势

四张表及附注

第12讲 度身定做——创业板年报概述

删繁就简

突出重点

内容创新

第13讲 上市公司的“全景照片”——资产负债表

第一恒等式

平衡关系

何来何往

会计科目分类

流动性排列

三大看点

迫在眉睫

不容半点闪失

流动比率

速动比率

第14讲 分门别类的背后——资产类、负债类会计科目

应收票据

应收账款

其他应收款

预付账款

存货

固定资产

投资性房地产

在建工程

无形资产

商誉

长期待摊费用

持有股权

交易性金融资产

可供出售金融资产

长期股权投资

利润蓄水池

其他资产类科目

资产减值准备

短期借款和长期借款

应付票据、应付账款与预收款项

资产重大变动说明

第15讲 关键在于过程——利润表

第二恒等式

花钱是为了赚钱

由一至七是关键

“听天由命”的收益

“不务正业”的项目

找到真正的利润源

净利润改名了

增收无极限

防范虚假收入

费用同比变动说明

第16讲 终极考验——现金流量表

一手交钱一手交货

现金流的三种类别

预警指标

报喜鸟

折旧不会支出现金

职工拿多少钱

第17讲 “账面游戏”有意义——权益类会计科目及所有者权益变动表

净资产改名

本金加收益

实收资本(总股本)

资本公积

库存股

盈余公积

未分配利润

可能性越来越小

权益科目不写实

所有者权益变动表

第18讲 质量鉴定书——审计报告

四种不合格产品

冰山一角

事故多发地带

监管层高度关注

连锁后果不可小觑

更换会计师事务所

第19讲 核心财务指标——净资产收益率

什么是净资产收益率

至少看三年

越过隐形的坎

利率是下限

杜邦分析法

三项指标

比较是关键

第20讲 利润的源头——产品毛利率

何谓“毛利率”

营业成本的三个特点

利润之源

毛利增幅

毛利率登场

要与同行相比较

要看分产品明细表

优势与局限

第21讲 不容忽视的支点——杠杆效应

出现支点

经营杠杆

经营杠杆高低

固定成本怎么查

警惕投资冲动

经营杠杆系数

价格作用

财务杠杆

重要前提

经营性租赁

8倍租金法

复合杠杆

第22讲 尚须自己动手——季度环比数据

60日均线与5日均线

季节性因素

连续两个季度

最近12个月

注意可比性

外部公告篇

第23讲 追根溯源——政府网站

国家统计局

发电量与宏观经济

海关总署信息

港口吞吐量

民航总局信息

工业和信息化部

财政部信息

货币供应量

储蓄存款

第24讲 只此一家,别无分店——证券官方网站

公司老总的股票账户

异动股票

信息披露考评

公司治理

突然停牌信息

你的“档案”放在这里

“大小非”减持情况

券商财报一网打尽

第25讲 再开一扇窗——上市公司网站

准确定位

投资者关系

公司新闻

旁敲侧击

窥一斑而知全豹

后记——公告解读

深交所投资者服务指引